Kapitallebensversicherung: Die unbequeme Wahrheit
Die Kapitallebensversicherung war jahrzehntelang das Standardprodukt für die Altersvorsorge in Deutschland. Mit fallenden Garantiezinsen (von 4 % in den 1990ern auf 1 % 2025) und hohen Kosten liefern sie heute meist enttäuschende Renditen von 1–3 % p.a.
Die versteckten Kosten einer Kapitallebensversicherung
- Abschlusskosten: 4–7 % der Beitragssumme, werden auf die ersten Jahre verteilt
- Risikoanteil: Todesfallschutz kostet – besonders bei höherem Alter
- Verwaltungskosten: Laufende Kosten reduzieren den Sparanteil
- Gewinnbeteiligung: Nicht garantiert, kann jederzeit reduziert werden
Kündigen vs. Halten: Die Entscheidungsmatrix
Die Entscheidung hängt von mehreren Faktoren ab:
- Verbleibende Laufzeit bis zur steuerlichen Begünstigung (12 Jahre/62. Geburtstag)
- Höhe des Rückkaufswerts im Vergleich zu den Einzahlungen
- Alternative Rendite (ETF): Wie viel können Sie mit dem freigesetzten Kapital + laufenden Beiträgen verdienen?
- Individuelle Steuersituation (Halbeinkünfteverfahren vs. Abgeltungssteuer)
Steuerliche Behandlung bei Auszahlung
Policen nach 2005: 25 % Abgeltungssteuer auf Erträge. Mit Halbeinkünfteverfahren (12 Jahre Laufzeit + Auszahlung ab 62./60. Lj): Nur 50 % der Erträge mit persönlichem Steuersatz. Bei niedrigem Renteneinkommen kann das attraktiv sein.
Häufige Fragen zur Lebensversicherung
Ja, es gibt Ankäufer für Lebensversicherungen (Zweitmarkt). Sie erhalten oft mehr als den Rückkaufswert, aber weniger als die Ablaufleistung. Recherchieren Sie seriöse Anbieter und vergleichen Sie Angebote.
Sie zahlen keine Beiträge mehr, der Vertrag läuft weiter. Die garantierte Ablaufleistung sinkt (durch Reduktion der Todesfallsumme), aber Sie müssen nicht kündigen. Option, wenn Sie den steuerlichen Vorteil erhalten wollen.
In der jährlichen Standmitteilung Ihrer Versicherung ist der aktuelle Rückkaufswert ausgewiesen. Sie können ihn auch direkt bei Ihrer Versicherung anfragen.
Policen aus den 1990ern haben Garantiezinsen von 3,5–4 %. Diese alten Verträge sind oft attraktiver zu halten als neue. Prüfen Sie, ob Ihr Vertrag einen hohen Garantiezins hat – das ändert die Kündigen-oder-Halten-Entscheidung erheblich.
Für die meisten Menschen ja: günstige Risikolebensversicherung für Todesfallschutz + separater ETF-Sparplan für Altersvorsorge. Kosten für Risikolebens: oft 20–40 €/Monat. Das spart erhebliche Beträge gegenüber der teuren Kapitallebensversicherung.
Verwandte Rechner
- ETF-Sparplanrechner – Alternative zur Kapitallebensversicherung
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- Riester-Rechner – Staatlich geförderte Alternative